「新NISAでオルカンとS&P500、どっちを買えばいいの？」
「両方買った方が分散投資になる？」
「すでに2つ持っているけれど、このままでいい？」
新NISAで投資信託を選ぶとき、こうした疑問を持つ方は多いのではないでしょうか。
オルカンとS&P500は、どちらも長期の積立投資でよく比較される投資先です。
ただし、2つを購入すれば、必ず分散効果が高まるわけではありません。
実は、オルカンの中にも米国企業の株式が多く含まれているため、投資先が重複しています。
この記事では、オルカンとS&P500の違い、両方買うメリット・デメリット、初心者向けの組み合わせ方をわかりやすく解説します。
結論｜オルカンとS&P500は両方買ってもいい？
結論からいうと、オルカンとS&P500は両方買っても問題ありませんが、必ずしも両方買う必要はありません。
大切なのは、2つを組み合わせる目的を理解していることです。
例えば、次のように考えられます。
- 世界中の株式に幅広く投資したい → オルカンを中心に考える
- 米国の大型株を中心に投資したい → S&P500連動型を中心に考える
- 世界株式を保有しながら米国株の比率を高めたい → 両方を組み合わせる
ただし、オルカンとS&P500を両方買う場合、米国株への投資割合が高くなりやすい点には注意が必要です。
「2つ買えば安心」という理由だけで選ぶのではなく、何に投資しているのかを確認しましょう。
オルカンとS&P500を組み合わせる前に、それぞれの特徴や違いを理解しておくことも大切です。
投資対象や分散効果、メリット・デメリットを詳しく比較したい方は、こちらの記事も参考にしてください。
関連記事：オルカンとS&P500の違い｜投資初心者が知っておきたいポイント
オルカンとS&P500の違いを比較
まずは、2つの特徴を整理してみましょう。
| 比較項目 | オルカン | S&P500連動型 |
| 主な投資先 | 世界の株式 | 米国の大型株 |
| 投資地域 | 日本を含む先進国・新興国 | 米国 |
| 銘柄数 | 数千銘柄規模 | 約500銘柄 |
| 特徴 | 地域を幅広く分散 | 米国大型株に集中 |
| 主な注意点 | 米国株の影響も大きい | 米国市場への依存度が高い |
※オルカンは「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」を指します。S&P500連動型は商品によって信託報酬などが異なります。銘柄数や構成比率は変動します。
オルカンとは？
オルカンは、世界の株式市場に幅広く投資するインデックスファンドです。
日本や米国、欧州、新興国など、さまざまな国や地域の企業に投資できます。
ただし、国別の組入比率は均等ではありません。
株式市場の規模が大きい米国の比率が高いため、世界に分散していても米国株の値動きに大きく影響されます。
S&P500とは？
S&P500は、米国の代表的な大型企業を中心に構成される株価指数です。
S&P500に連動する投資信託を購入すると、米国の主要企業にまとめて投資できます。
一方で、投資地域が米国に集中するため、米国株式市場が大きく下落した場合には影響を受けやすくなります。
オルカンとS&P500は投資先が重複している
ここが今回の記事で特に重要なポイントです。
オルカンには、S&P500に採用されている米国企業の多くが含まれています。
例えば、アップルやマイクロソフト、エヌビディアなどの米国大型企業は、両方の指数に組み入れられる代表的な企業です。
そのため、オルカンとS&P500を両方購入すると、同じ企業に重複して投資することになります。
両方買うと分散投資にならない？
まったく分散されないわけではありません。
オルカンには米国以外の企業も含まれているため、S&P500だけを保有する場合とは投資対象が異なります。
ただし、オルカンだけを保有する場合と比べると、S&P500を追加することで米国株の比率が高くなります。
つまり、両方買うことは「投資地域をさらに広げる」というより、「米国株への投資割合を増やす」という意味合いが強いのです。
両方買うと米国株の割合はどう変わる？
具体例で考えてみましょう。
仮に、オルカンの米国株比率を60％とします。
これは計算をわかりやすくするための仮定であり、実際の比率は時期によって変動します。
毎月3万円を積み立てる場合、次のような組み合わせが考えられます。
| 組み合わせ | オルカン | S&P500 | 米国株の実質比率（概算） |
| オルカンのみ | 3万円 | 0円 | 約60％ |
| 半分ずつ | 1.5万円 | 1.5万円 | 約80％ |
| S&P500を多め | 1万円 | 2万円 | 約87％ |
| S&P500のみ | 0円 | 3万円 | 100％ |
※オルカンの米国株比率を60％、S&P500連動型の米国株比率を100％と仮定した単純計算です。実際の比率は市場動向や商品によって変わります。
例えば、半分ずつ積み立てる場合は次の計算になります。
オルカン部分の米国株比率：50％ × 60％ ＝ 30％
S&P500部分の米国株比率：50％ × 100％ ＝ 50％
合計すると、米国株の比率は約80％です。
このように、オルカンとS&P500を半分ずつ買っても、世界株式と米国株式が半分ずつになるわけではありません。
両方買う前に、実際の投資地域の割合を意識してみましょう。
オルカンとS&P500を両方買うメリット
メリット① 世界株式を持ちながら米国株の比率を高められる
オルカンを保有しながらS&P500を追加すると、世界の株式に投資しつつ、米国大型株への配分を増やせます。
米国企業の成長に期待しながら、米国以外の市場にも投資したい方にとっては、選択肢の一つになります。
ただし、米国株の比率を増やすことが将来の運用成績を高めるとは限りません。
メリット② 自分の考えに合わせて配分を調整できる
オルカンとS&P500の割合を変えることで、米国株への投資比率を調整できます。
例えば、オルカンを中心にしながらS&P500を少し追加する方法もあります。
ただし、比率を頻繁に変更すると、投資方針がぶれやすくなる場合があります。
最初に目的を決めておくことが大切です。
オルカンとS&P500を両方買うデメリット
デメリット① 思ったほど分散効果が高まらない
オルカンとS&P500には共通する投資先が多くあります。
そのため、2つの商品を持っているからといって、投資先が大きく異なるわけではありません。
特に、米国大型株が下落した場合には、両方の投資信託が同時に値下がりする可能性があります。
デメリット② 資産管理が少し複雑になる
投資信託が2本になると、それぞれの評価額や積立金額を確認する必要があります。
管理自体は難しくありませんが、初心者のうちはシンプルな方が続けやすい場合もあります。
デメリット③ 米国株に偏りやすくなる
オルカンだけでも米国株の比率は高めです。
そこにS&P500を追加すると、さらに米国市場の影響を受けやすくなります。
米国株が好調なときはメリットになる可能性がありますが、反対に不調なときは大きな影響を受けることもあります。
初心者におすすめの組み合わせ方3パターン
ここでは、初心者が考えやすい3つのパターンを紹介します。
特定の組み合わせを推奨するものではなく、自分の投資方針を整理するための例です。
パターン① オルカン100％
世界の株式に幅広く投資したい方が検討できる方法です。
投資信託を1本にまとめられるため、管理もシンプルになります。
ただし、株式市場全体の下落リスクは避けられません。
パターン② S&P500連動型100％
米国の大型企業を中心に投資したい方が検討できる方法です。
米国市場の成長を重視する一方で、地域的な集中リスクを理解する必要があります。
パターン③ オルカン＋S&P500
世界株式を保有しながら、米国株の比率をさらに高めたい方が検討できる方法です。
例えば、オルカン70％・S&P500連動型30％という組み合わせも考えられます。
ただし、この割合が万人に最適というわけではありません。
大切なのは、2本買う理由を自分で説明できることです。
すでに両方持っている場合はどうする？
すでにオルカンとS&P500の両方に積み立てている方もいるでしょう。
その場合、必ずどちらかを売却しなければならないわけではありません。
まずは次の点を確認してみましょう。
- 現在の積立金額は家計に合っているか
- 米国株への投資比率をどの程度にしたいか
- 2本持つ目的があるか
- 長期的に続けられる投資方針か
もし今後は1本にまとめたいと考えた場合でも、すぐに保有商品を売却する必要があるとは限りません。
新しく積み立てる商品だけを変更し、すでに保有している商品はそのまま持ち続けるという方法もあります。
ただし、NISA口座で商品を売却した場合、売却した商品の取得金額に相当する非課税保有限度額が再利用できるのは翌年以降です。
また、売却後に価格が上昇する可能性もあるため、短期的な値動きだけで判断しないことが大切です。
新NISAでは毎月いくら積み立てればいい？
投資先を決めることと同じくらい大切なのが、毎月の積立金額です。
例えば、オルカンとS&P500を両方買うとしても、家計に無理がある金額を設定する必要はありません。
月5,000円や1万円など、生活に支障のない金額から始める方法もあります。
積立額を考えるときは、生活費や貯金、将来の支出とのバランスを確認しましょう。
関連記事：新NISAの積立額はいくらがいい？月5,000円・1万円・3万円を比較
よくある質問
Q. オルカンとS&P500を半分ずつ買うのはダメ？
ダメではありません。
ただし、半分ずつ買うと米国株の実質的な比率が高くなることを理解しておきましょう。
Q. 両方買えばリスクは半分になる？
いいえ。
2つの投資先は大きく重複しているため、リスクが半分になるわけではありません。
どちらも株式に投資する商品なので、株式市場全体が下落すると両方とも値下がりする可能性があります。
Q. オルカンとS&P500はどちらが儲かる？
将来どちらの運用成績が上回るかはわかりません。
米国株が好調な時期はS&P500連動型が有利になる可能性がありますが、米国以外の市場が好調な時期には結果が異なることもあります。
過去の成績だけで将来の結果を判断しないことが大切です。
Q. オルカンだけで十分に分散できる？
オルカンは世界の株式に幅広く投資できます。
ただし、株式以外の資産まで分散されるわけではありません。
価格変動リスクを抑えたい場合は、現金や債券などを含めた資産全体のバランスも考える必要があります。
Q. 新NISAではオルカンとS&P500を両方積み立てられる？
対象商品であれば、同じNISA口座内で複数の投資信託を積み立てることができます。
ただし、金融機関ごとの取扱商品や積立設定の条件を確認しましょう。
新NISAの基本から確認したい方へ
オルカンとS&P500の組み合わせを考える際は、投資先の違いだけでなく、新NISAの制度や積立金額、リスクについても理解しておくことが大切です。
新NISAの始め方から投資先の選び方まで、初心者向けにまとめた記事はこちらです。
関連記事：新NISA初心者向け完全ガイド｜始め方・積立額・投資先・失敗しないコツを解説
まとめ｜両方買うかよりも投資方針が大切
今回は、オルカンとS&P500を両方買うべきかについて解説しました。
ポイントを整理すると、次のとおりです。
- オルカンとS&P500は両方買ってもよい
- ただし、両方買う必要があるわけではない
- オルカンにも米国企業が多く含まれている
- 両方買うと米国株への投資比率が高くなりやすい
- 2本保有してもリスクが大きく分散されるとは限らない
- 自分の投資目的と家計に合った組み合わせを考えることが大切
初心者のうちは、周囲の人が買っている商品をそのまま真似するのではなく、投資先の特徴を理解することから始めましょう。
オルカンとS&P500のどちらを選ぶかよりも、なぜその商品を選ぶのかを理解し、無理のない範囲で投資を続けることが重要です。
これから投資を始める方は、以下の記事も参考にしてください。
関連記事：インデックス投資とは？初心者向けに仕組みやメリット・デメリットを解説
参考資料
※本記事は投資に関する一般的な情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入・売却を推奨するものではありません。投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断は、ご自身の状況に応じて行ってください。
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