「オルカンとS&P500、どちらを選べばいいんだろう？」
NISAについて調べていると、一度は悩む人も多いのではないでしょうか。
私自身も投資を始めるときにオルカンとS&P500の両方について調べました。
そして、実際に両方へ投資しています。
今回は、投資初心者の目線から、
- オルカンとS&P500の違い
- 両方持つとどうなるのか
- 両方持つメリット
- 注意したいポイント
- 私自身が考えていること
について、できるだけ分かりやすくまとめます。
※この記事は特定の金融商品への投資を推奨するものではありません。投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断はご自身で行ってください。
まず、オルカンとS&P500は何が違う？
最初に、それぞれの特徴を簡単に整理してみます。
オルカン
一般的に「オルカン」と呼ばれているのは、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）です。
世界の先進国・新興国の株式に幅広く投資することを目指しており、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）への連動を目指すファンドです。
つまり、
「世界の株式に幅広く投資する」
というイメージです。
S&P500
S&P500は、米国の大型株を対象とする代表的な株価指数です。
S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスによると、500の主要企業を含み、米国の利用可能な時価総額の約80％をカバーしています。(S&P Global)
つまり、
「アメリカの大型企業を中心に投資する」
というイメージです。
オルカンとS&P500を両方持つとどうなる？
ここが今回のポイントです。
オルカンとS&P500を両方持つ場合、
「世界＋アメリカ」
という組み合わせになります。
ただし、単純に
「オルカン50％＋S&P500 50％＝世界とアメリカに半分ずつ」
となるわけではありません。
オルカンの中にもアメリカ企業が含まれているからです。
そのため、S&P500を追加すると、アメリカへの投資比率がさらに高くなることになります。
ここは初心者が知っておきたい重要なポイントです。
なぜオルカンの中にアメリカが入っているの？
オルカンは「全世界株式」という名前ですが、アメリカを含んでいます。
世界の株式市場では、アメリカの大型企業が大きな割合を占めています。
そのため、オルカンにも米国企業が組み入れられています。
つまり、
オルカンだけでもアメリカには投資している
ということです。
そこにS&P500を追加すると、
アメリカへの投資をさらに増やす
という形になります。
両方持つメリット
①世界とアメリカの両方に投資できる
両方持つことで、
- オルカン → 世界全体
- S&P500 → アメリカ大型株
という2つの投資先を組み合わせることができます。
「世界全体にも投資したいけれど、アメリカにも重点を置きたい」
という考え方を、自分の資産配分に反映することができます。
ただし、これは「リスクがなくなる」という意味ではありません。
むしろS&P500を追加することで、アメリカへの集中度は高くなります。
② 自分で配分を考えられる
例えば、
オルカン80％＋S&P500 20％
という組み合わせにすることもできます。
反対に、
オルカン50％＋S&P500 50％
という考え方もあります。
このように、2つを組み合わせることで、自分が考える配分に近づけることができます。
ただし、配分によって値動きやリスクの取り方も変わります。
「両方持つ＝必ず分散が強くなる」
と考えるのではなく、
「アメリカへの比重をどのくらいにしたいか」
を考えることが大切です。
両方持つ注意点
① 実はかなりアメリカに偏る可能性がある
これが一番注意したいポイントです。
例えば、
「オルカンも持っているし、S&P500も持っているから、かなり分散できている」
と思うかもしれません。
しかし、オルカン自体にアメリカ株が含まれています。
そこにS&P500を加えることで、ポートフォリオ全体に占めるアメリカの割合がさらに高くなります。
そのため、
「2つの商品を持っている＝2倍分散される」
というわけではありません。
商品数ではなく、中身を見ることが大切です。
② 管理する商品が増える
オルカンだけなら、
「毎月この商品を積み立てる」
とシンプルに管理できます。
一方、オルカンとS&P500の両方を持つと、
「今、それぞれ何％くらいになっているかな？」
と確認する必要があります。
もちろん、2つ持つこと自体が大きな負担になるわけではありません。
ただ、投資初心者の場合は、
できるだけシンプルに続けられるか
という視点も大切だと思います。
③ 値動きが違うとは限らない
オルカンとS&P500は投資対象が完全に別ではありません。
どちらにもアメリカ企業が含まれるため、米国株が大きく動いたときには、両方の資産が同じ方向に動くことがあります。
つまり、
「2つ持っているから値動きが完全に分散される」
とは限りません。
分散を考えるときは、商品の数だけではなく、何に投資しているのかを見ることが重要です。
じゃあ、どんな考え方がある？
オルカンとS&P500を両方持つ場合、考え方としては大きく3つあります。
① オルカンを中心にする
オルカンを中心にして、S&P500を少し追加する方法です。
この場合、
「世界全体を基本にしつつ、アメリカにも少し重点を置く」
という考え方になります。
② 半分ずつ持つ
オルカンとS&P500を同じくらいの割合で持つ方法です。
ただし、オルカンの中にもアメリカが含まれているため、実際の資産配分は「世界50％・アメリカ50％」という単純な意味にはなりません。
③ どちらか一つに絞る
もちろん、オルカンだけ、またはS&P500だけという考え方もあります。
商品を1つにすることで、積立や管理をシンプルにできます。
どれが正解というわけではなく、
「自分はどこに、どのくらい投資したいのか」
を考えることが大切です。
私の投資先
私自身も、オルカンとS&P500の両方に投資してきました。
現在は、オルカンに月15,000円、NASDAQ100に月15,000円を積み立てています。
S&P500の新規積立は停止しましたが、それまでに購入した分は売却せず、引き続き保有しています。
投資先を見直す中で、商品を複数持つことよりも、それぞれの投資対象や重複を理解することが大切だと感じています。
投資を始めたときは、
「どちらか一つにしたほうがいいのかな？」
と悩みました。
調べていくうちに、両方持つ場合はアメリカへの投資比率が高くなることを知りました。
それでも私は、
「世界全体に投資しながら、アメリカにも重点を置きたい」
という考えから、現在は3つの銘柄を持っています。
もちろん、この考え方がすべての人に合うわけではありません。
投資に使える金額や、値下がりしたときにどのくらい耐えられるか、どの地域に投資したいかによっても考え方は変わります。
長期・積立・分散を意識する
金融庁は、安定的な資産形成を考えるうえで、長期・積立・分散投資を有効な選択肢の一つとして紹介しています。(金融庁)
また、積立投資では決まった金額を継続して投資することで、高いときだけ買ってしまうことなどを避ける効果が期待されます。(金融庁)
ただし、
長期・積立・分散にすれば損をしない
という意味ではありません。
株式市場は上昇することもあれば、大きく下落することもあります。
大切なのは、値下がりする可能性も理解したうえで、無理のない金額で続けられる方法を考えることだと思います。
まとめ
今回は、
「オルカンとS&P500を両方持つのはあり？」
という疑問について、初心者目線で整理しました。
ポイントをまとめると、
- オルカンは世界の株式に幅広く投資する
- S&P500は米国大型株を中心とする指数
- オルカンの中にもアメリカ企業が含まれている
- 両方持つとアメリカへの投資比率が高くなる
- 「2つ持つ＝完全に分散できる」わけではない
- 商品の数よりも投資先の中身を見ることが大切
- オルカンだけ、S&P500だけという選択肢もある
- 自分がどの地域にどのくらい投資したいかを考えることが重要
私自身も、オルカンとS&P500について調べながら、実際に両方へ投資、プラスNASDAQ100も最近投資し始めました。
最初は難しく感じましたが、少しずつ調べていくことで、
「自分は何に投資しているのか」
を考えられるようになってきました。
これからも実際の投資経験を記録しながら、投資初心者の方にも分かりやすい記事を書いていきたいと思います。
※この記事は特定の金融商品への投資を推奨するものではありません。投資には元本割れのリスクがあります。商品の特徴や最新情報をご確認のうえ、ご自身の判断と責任で投資を行ってください。
【参考】
- 金融庁「NISA」
- S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス「S&P 500」
- 三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」
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